Скорочення вартості “Великої сімки” на $2,3 трлн на тлі побоювань щодо витрат на ШІ

“`html Головні тези:

• Загальна ринкова капіталізація “Магніфіцент 7” (Magnificent 7) скоротилася приблизно на 2,3 трильйона доларів у червні.
• Інвестори скептично ставляться до значних витрат технологічних гігантів на інфраструктуру ШІ, шукаючи вищу прибутковість в інших секторах.
• Технологічні компанії, зокрема Amazon, Microsoft, Alphabet та Meta, суттєво інвестують у чіпи та дата-центри для розвитку ШІ-сервісів.
• Другий квартал, який розпочнеться наступного місяця, стане ключовим для оцінки повернення інвестицій у ШІ.
• Акції деяких компаній з групи “Магніфіцент 7”, як-от Microsoft та Nvidia, демонструють значне падіння цього місяця.
• На відміну від “Магніфіцент 7”, індекс напівпровідників Philadelphia Semiconductor Index зростає, а акції компаній, пов’язаних з пам’яттю, демонструють значні показники.
• Інвестиції у виробництво чіпів залишаються сильними, оскільки великі технологічні компанії скуповують напівпровідники, створюючи дефіцит.
• Позитивні фінансові звіти виробників пам’яті, таких як Micron, підтверджують стійкість та здоровий розвиток галузі ШІ.
• Аналітики радять інвестувати в акції, пов’язані зі штучним інтелектом, але наголошують на важливості диверсифікації.

Загальна ринкова капіталізація групи компаній “Магніфіцент 7” (Magnificent 7) скоротилася приблизно на 2,3 трильйона доларів цього місяця, оскільки значні інвестиції технологічних гігантів в інфраструктуру дедалі більше викликають скептицизм інвесторів, які бачать вищу прибутковість в інших сегментах ринку.

До групи “Маг 7” входять Microsoft, Nvidia, Alphabet, Apple, Meta, Tesla та Amazon. Індекс CNBC Magnificent 7 Index з початку червня впав на 10%.

Ці компанії, зокрема Amazon, Microsoft, Alphabet і Meta, сукупно витрачають сотні мільярдів доларів на закупівлю чіпів та будівництво дата-центрів для забезпечення роботи своїх сервісів штучного інтелекту. Частина цих інвестицій фінансується за рахунок боргових коштів.

Інвестори чекають на повернення цих інвестицій, уважно стежачи за сезоном звітності другого кварталу, який розпочнеться наступного місяця.

“Нас чекають кілька важливих тижнів для тех-сектору, оскільки інвестори очікують на ключовий сезон звітності 2-го кварталу в липні, щоб остаточно підтвердити розбудову революції ШІ”, – зазначив Ден Айвз, керуючий директор Wedbush Securities, у своєму звіті в неділю.

“Тим часом, тривожність зберігатиметься, оскільки занепокоєння щодо витрат на це технологічне будівництво, яке відбувається раз на покоління, виходить на новий рівень зростання”.

Деякі компанії з групи “Маг 7” показали гірші результати, ніж інші. Microsoft з початку червня впав на 20%, Nvidia – приблизно на 13%. Акції Apple та Amazon знизилися приблизно на 8%. Частково розпродаж може бути пов’язаний із втратою динаміки наративу навколо “Маг 7”.

дивитися заразВІДЕО4:3604:36Tom Lee: Інвестори намагаються зрозуміти новий наратив щодо “Маг 7″Morning Call

“Ринок намагається зрозуміти новий наратив навколо “Маг 7″, тому що вони перетворилися з компаній з легкою структурою активів, які генерували багато вільного грошового потоку, на компанії з більш інтенсивним використанням балансу”, – розповів Том Лі, керівник відділу досліджень Fundstrat Global Advisors, в ефірі CNBC “Morning Call” минулого тижня.

“Я вважаю, що інвестори почнуть розглядати цей баланс як робочу силу. Причина, чому вони витрачають так багато грошей, полягає в тому, щоб замінити людську працю штучним інтелектом. Цей баланс буде задіяний і генеруватиме прибуток. Тому я думаю, що з часом інвестори почнуть розглядати це як конкурентну перевагу… ми перебуваємо в перехідному періоді цього наративу”.

Чіпи залишаються сильними

Хоча деякі технологічні акції сильно постраждали, інші частини ринку тримаються краще, наприклад, напівпровідникові компанії.

Індекс Philadelphia Semiconductor Index, до якого входять такі компанії, як Taiwan Semiconductor Manufacturing Co, Micron та ASML, з початку місяця зріс приблизно на 6%. Цього року він зріс більш ніж на 90% порівняно з падінням “Маг 7” на 3,4%.

Напівпровідникові компанії стали головними бенефіціарами витрат великих технологічних фірм, які скуповують напівпровідники, створюючи їх дефіцит. Це позитивно вплинуло на весь ланцюжок поставок, від постачальників компонентів до виробників.

Пам’ять, де дефіцит поставок призвів до різкого зростання цін на компоненти, є ключовим вузьким місцем.

ETF Roundhill Memory ETF, який відстежує акції компаній, що виробляють пам’ять, таких як SK Hynix та Samsung, з початку року зріс на 166%.

дивитися заразВІДЕО4:3304:33Micron та Nvidia торгуються так, ніби цикл ШІ досягає піку, вважає Гіл Лур’я з D.A. DavidsonThe Exchange

Хоча в деяких сегментах тех-сектору зберігається невизначеність, блискучі фінансові результати Micron минулого тижня “збили скептицизм” щодо наративу ШІ, “демонструючи реальні докази живого та здорового розвитку ШІ”, — зазначив стратег HSBC Дункан Томс у своєму звіті в понеділок.

Аналітики UBS підтвердили цю думку у своєму звіті у вівторок, припускаючи, що вузькі місця в ланцюжку поставок ШІ не демонструють ознак зменшення, тоді як інвестиційний банк прогнозує прискорення хмарних доходів у великих платформах до кінця цього року.

“Це підкреслює міцні фундаментальні основи історії зростання ШІ, які, на нашу думку, повинні залишатися ключовим драйвером ширшого ринку. Для інвесторів, ми вважаємо, що інвестиції в акції, пов’язані зі ШІ, залишаться ключовим фактором відмінності для ефективності фондового ринку в довгостроковій перспективі, але ми також вважаємо, що диверсифікація, як в межах ШІ, так і за його межами, є надзвичайно важливою”, — йдеться в звіті UBS.

“`

Джерело новини: www.cnbc.com