Зростання цін на чіпи пам’яті тисне на рітейлерів електроніки

Головні тези:

• Зростання попиту на ШІ-центри обробки даних спричинило дефіцит мікросхем пам’яті, що призвело до зростання цін.
• Компанії, такі як Apple, вже підвищують ціни на свою продукцію (MacBook, iPad), перекладаючи витрати на споживачів.
• Прогнозується значне зниження поставок персональних комп’ютерів та смартфонів, а також підвищення їхніх цін у найближчі роки.
• Аналітики вважають, що поточне зростання цін на пам’ять є безпрецедентним за своєю тривалістю та масштабом, і очікують, що високі ціни збережуться до кінця 2027 року.
• Великі роздрібні мережі, як-от Best Buy, можуть краще впоратися з ціновим тиском завдяки своїй ринковій частці та переговорним можливостям.
• Існують ризики, що споживачі почнуть довше користуватися своїми пристроями, що змінить цикли оновлення та негативно вплине на ринок електроніки.
• Галузеві організації звертаються до уряду США з проханням втрутитися та вирішити проблему дефіциту мікросхем пам’яті.

Оскільки глобальна гонка штучного інтелекту прискорюється, мікросхеми пам’яті стають дорожчими. Як наслідок, витрати на деяку споживчу електроніку починають зростати як для роздрібних продавців, так і для споживачів.

Пам’ять зберігання, відома як ОЗП (RAM), є критично важливою для всіх обчислювальних пристроїв, включаючи телефони, планшети та ноутбуки. Вартість мікросхем зростає через дефіцит пропозиції, зумовлений переважно масовим попитом з боку центрів обробки даних ШІ. Такі компанії, як Nvidia, Advanced Micro Devices та Google, поспішають отримати ОЗП для своїх мікросхем.

Apple у четвер оголосила про підвищення цін на MacBook та iPad, перекладаючи зростаючі витрати на пам’ять на споживачів, з можливістю подальших підвищень цін. Дефіцит пам’яті є «безпрецедентним викликом», зазначила компанія у заяві.

Майбутній генеральний директор Best Buy Джейсон Бонфіг заявив на дзвінку з журналістами раніше цього місяця, що компанія очікує, що її обчислювальний підрозділ найбільше постраждає від підвищення цін.

«Ми спостерігали деяке поступове підвищення цін у першому кварталі, тому, переходячи до другого кварталу, ми очікуємо зростання [середніх цін продажу] та вплив на одиниці з точки зору еластичності», — сказав Бонфіг. «Ми закупили більше запасів у першому кварталі, що видно з нашого балансу, і це допомагає нам пом’якшити це».

Витрати на пам’ять

За даними Ранджита Атвала, старшого директора-аналітика Gartner, очікується, що стрімке зростання витрат на пам’ять призведе до зниження глобальних поставок персональних комп’ютерів на 10,4% та смартфонів на 8,4% у 2026 році, згідно з лютневим дослідженням. Gartner також прогнозує, що ціни на ПК зростуть на 17%, а на смартфони — на 13% порівняно з показниками 2025 року.

«Те, що відбувається цього разу, порівняно з попередніми випадками зростання цін на пам’ять, — це ступінь, з якою зростають ціни на пам’ять», — сказав Атвал. «Другий фактор — це тривалість часу, протягом якого, на нашу думку, ціни залишатимуться високими. … Цього разу, схоже, це триватиме до кінця 2027 року, перш ніж ми досягнемо якогось регіонального ціноутворення».

Хоча підвищення цін може бути не одразу помітним у магазинах, сказав Атвал, неминуче, що попит перевищить пропозицію. Деякі роздрібні продавці прискорили закупівлю запасів у першому кварталі в очікуванні зростання цін, додав він, але ця «подушка» довго не протримається.

«Це наздожене всіх», — сказав він. «Ви опинитеся в ситуації, коли ви просто не можете контролювати те, що робите. Вам доведеться перекласти це, і це відмінність від того, що було раніше. Ринок також став більш зрілим, тому є очікування, що люди все одно купуватимуть».

Споживачі можуть навіть не усвідомлювати підвищення цін, сказав Атвал. Більшість людей оновлюють свої ноутбуки кожні чотири-п’ять років і можуть навіть не пам’ятати, скільки вони платили раніше, або якими були характеристики їхніх старих моделей, додав він.

Цей розрив може призвести до дещо «відкладеного впливу» на споживчу поведінку, сказав Атвал, але остаточний ефект неминуче торкнеться їх.

Клієнти все ще витрачають

Досі, сказав Бонфіг, Best Buy не бачить жодних ознак того, що споживачі поспішають з покупками, або навіть того, що зростання витрат на пам’ять впливає на їхні бюджети.

«Те, що ми робимо з клієнтом, — це говоримо про те, що він замінює, говоримо про його потреби та говоримо про те, як отримати йому доступ до технологій, які будуть суттєво кращими в багатьох різних аспектах», — сказав Бонфіг. «Це справді той фокус, який ми будемо продовжувати мати, щоб забезпечити широту та асортимент».

Представник Best Buy повідомив CNBC, що компанія все ще бачить, як її клієнти витрачають кошти, і дуже мало хто з них турбується про пам’ять. У першому кварталі Best Buy повідомила про дев’ятий квартал поспіль позитивних порівняльних продажів у сегменті обчислювальної техніки.

Ентоні Чукумба, аналітик Loop Capital, який відстежує Best Buy, сказав CNBC, що, на його думку, великі роздрібні продавці, як-от Best Buy, впораються краще, ніж менші, завдяки своїй частці ринку. Оскільки постачальники проходять процес перекладання додаткових витрат, Чукумба сказав, що великі роздрібні продавці матимуть більше «важелів впливу», щоб якомога довше уникати підвищення цін.

«Дуже часто інвестори думають про речі надто спрощено, наприклад: «О, зростання витрат на пам’ять через ШІ, це, мабуть, дуже погано для Best Buy», — сказав Чукумба. «Best Buy нічого не може з цим зробити. … Це їхній бізнес, вони завжди керують цими змінами, і вони бачать те саме, що й ви, ймовірно, раніше за вас, і в набагато більших деталях, тому вони керують цим».

Чукумба вважає, що довгостроковий вплив витрат на пам’ять не буде настільки значним, як може здатися на даний момент.

«Оскільки технології постійно розвиваються, постійно стають дешевшими, ви можете мати цей зустрічний вітер вищих цін на пам’ять, але якщо ви купуєте щось відносно того, що ви купили б рік тому, не кажучи вже про два роки тому, воно все одно матиме значно кращі можливості, а споживачі цього не помітять», — сказав він.

Це також може зачепити інших роздрібних продавців, таких як Target, Amazon, Costco та Walmart. Target відмовився коментувати зростання витрат на пам’ять, і Amazon також відмовився від коментарів. Costco та Walmart не відповіли на запити про коментарі.

Дефіцити та підвищення цін

Однак ширші ризики, пов’язані з дефіцитом мікросхем пам’яті, можуть спричинити проблеми.

За словами Атвала, аналітика Gartner, зростання витрат може призвести до того, що споживачі довше користуватимуться своїми пристроями, що призведе до фундаментальних змін у циклах оновлення таких продуктів, як смартфони.

«Споживачі … підуть на компроміс щодо того, що їм потрібно, і постачальникам ставатиме важче просувати функції ШІ, які залежать від цього, і зазвичай вимагатимуть за них преміум-ціну», — сказав Атвал.

На початку цього місяця коаліція організацій, включаючи Національну федерацію роздрібної торгівлі (NRF), написала листа до Міністерства фінансів та Міністерства торгівлі США з проханням розглянути «нагальний дисбаланс» мікросхем пам’яті та потенціал «значного та стійкого найближчого підвищення цін» для споживачів.

«Реальні наслідки цих тенденцій вже почали проявлятися і загрожують швидко погіршитися, якщо ситуація не буде виправлена», — йдеться в листі.

Організації закликали уряд співпрацювати з виробниками мікросхем пам’яті та покупцями мікросхем для «захисту від шкоди споживачам, працівникам та підприємствам будь-якого розміру».

Джон Голд, віце-президент NRF з питань ланцюга поставок та митної політики, повідомив CNBC, що ця тенденція може призвести до дефіциту споживчої електроніки, на додаток до потенційного підвищення цін.

«Завжди існує лише певний вплив, який роздрібні продавці можуть взяти на себе самостійно, тому їм доводиться працювати зі своїми постачальниками найкращим чином, щоб спробувати мінімізувати підвищення цін та вплив, який це має на споживачів», — сказав Голд. «Але більший вплив полягає в тому, що відсутність цих мікросхем пам’яті означає відсутність продуктів потенційно».

Голд сказав, що якщо споживачі почнуть довше користуватися пристроями через підвищення цін та різницю у вартості оновлення, це вплине як на роздрібних продавців, так і на постачальників, оскільки ринок споживчої електроніки стагнуватиме.

«На жаль, це ще один складний фактор для роздрібних продавців та інших, хто планує довгостроково і укладає контракти за шість, дев’ять, 12 місяців наперед», — сказав Голд. «Це дуже складно і комплексно, і створює додатковий тиск на роздрібних продавців та виробників».

Оригінал статті: www.cnbc.com