S&P Global підвищує рейтинг Life Time на тлі сильних показників
Агентство S&P Global Ratings сьогодні підвищило рейтинг компанії Life Time Inc. з рівня ’BB-’ до ’BB’, посилаючись на прогнозований стабільно низький рівень боргового навантаження та сильні фінансові показники. Рейтингова агенція підвищила свій рейтинг емітента компанії, що займається фітнесом, а також підвищила рейтинг старшого забезпеченого боргу Life Time з ’BB+’ до ’BBB-’. Прогноз залишається стабільним.
Підвищення рейтингу відображає очікування, що операційний імпульс продовжиться протягом наступних 24 місяців, а коефіцієнт боргу до EBITDA (скоригованого на оренду) залишатиметься нижчим за 3,75x. Чистий коефіцієнт боргового навантаження Life Time покращився до 3,5x за 12 місяців, що закінчилися 31 березня 2026 року, порівняно з приблизно 4x за аналогічний період минулого року. S&P Global Ratings очікує, що компанія знизить коефіцієнт боргового навантаження до діапазону низьких-середніх 3x у 2026 році та низьких 3x до 2027 року.
Виручка за перший квартал зросла приблизно на 12% рік до року, завдяки зростанню виручки на 8,6% в існуючих центрах. Компанія повідомила про вищі середні членські внески, розширення клієнтської бази, покращення структури в нових та зростаючих центрах, а також вищу частоту використання послуг членами в центрах. Кількість медичних членських підписок, які мають значно нижчі внески, зменшилася приблизно на 15%, тоді як кількість усіх інших членських підписок зросла на 3,7% рік до року.
S&P Global Ratings очікує, що Life Time збільшить виручку на 10%-12% у 2026 році, що відповідає прогнозам керівництва. Рейтингова агенція прогнозує зростання кількості членських підписок на низький відсоток, оскільки компанія відкриє 14 нових клубів. Life Time передбачає щорічні капітальні витрати в розмірі 1,1-1,25 мільярда доларів у 2026 році та здійснила угоду продажу з поверненням у власність (sale-leaseback) на суму 200 мільйонів доларів у квітні 2026 року, з очікуванням завершити угоди на суму 400 мільйонів доларів за весь рік.
Фінансові спонсори Leonard Green & Partners L.P. та TPG Inc. зменшили свою частку у звичайних акціях до менш ніж 20% через операцію зворотного викупу акцій та одночасний продаж акцій афілійованій компанії Atairos у травні 2026 року. Стабільний прогноз враховує очікування, що зростання виручки та EBITDA знизить коефіцієнт боргу, скоригованого на оренду за методикою S&P Global Ratings, до діапазону середніх-низьких 3x до 2027 року.
Джерело новини: uk.investing.com