4 ключові фактори, на які варто звернути увагу на фондовому ринку цього тижня

“`html Головні тези:

• Цього тижня відбудуться звіти про прибутки від великих компаній, включаючи Palo Alto Networks, CrowdStrike та Broadcom.
• Технологічні конференції за участю Nvidia, Arm та Microsoft нададуть оновлення щодо розробок у сфері штучного інтелекту.
• Очікуються важливі новини щодо виділення бізнес-підрозділів у FedEx та Honeywell.
• Ключові економічні дані включатимуть звіти про зайнятість (JOLTS, ADP, Nonfarm Payrolls), що впливатимуть на погляд Федеральної резервної системи на монетарну політику.

Цей тиждень обіцяє бути насиченим подіями, адже сезон звітності про прибутки ще не завершився. Крім того, нас чекають важливі оновлення від впливових технологічних конференцій, дані щодо зайнятості та ключові моменти у процесі виділення бізнес-підрозділів компаній. Розглянемо детальніше.

1. Звіти про прибутки: Квартальні прибутки завжди є важливим фокусом для Клубу. Хоча ми наближаємося до завершення сезону звітності, цього тижня очікуються результати від трьох компаній, що входять до нашого портфеля, і це справді значущі компанії. По-перше, Palo Alto Networks представить свої результати у вівторок після закриття ринку. Потім, у середу ввечері, свої звіти нададуть CrowdStrike та Broadcom.

Ми почнемо з наших інвестицій у сферу кібербезпеки — Palo Alto Networks та CrowdStrike. На щастя, ринок нарешті дійшов нашої думки про те, що ШІ є значним стимулом для постачальників послуг безпеки, а не перешкодою, як ринок сприймав раніше цього року, коли ці акції були майже забуті. Їхнє вражаюче відновлення створює певний виклик перед звітами. Справа не в тому, що ми сумніваємося у здатності компаній відповідати оцінкам Волл-стріт. Проблема полягає в тому, що обидві компанії торгуються на рекордно високих рівнях, які значно перевищують їхні попередні максимуми до розпродажу, спричиненого ШІ цього року — планка для прибутків підвищена. Як наслідок, перевищення заявлених показників є абсолютним мінімумом, який нам потрібно побачити. Важливішими будуть найближчі прогнози керівництва та коментарі під час дзвінка, щоб запевнити інвесторів, що попит на кібербезпеку стрімко зростає, тепер, коли ШІ інтегрується в кожен аспект діяльності підприємства.

Окрім цифр та коментарів щодо попиту, нам буде цікаво почути, що обидві компанії, Palo Alto Networks та CrowdStrike, скажуть щодо свого досвіду з Project Glasswing, ініціативи безпеки, пов’язаної з моделлю Claude Mythos, запущеної у квітні. Anthropic організувала цю зусилля, виходячи з переконання, що ще не випущена модель ШІ становила серйозний ризик для світової технологічної інфраструктури завдяки своїй неймовірній здатності знаходити помилки в програмному забезпеченні. У квітні CrowdStrike представила власну галузеву коаліцію під назвою Project QuiltWorks, щоб усунути так звану “прогалину в уразливості ШІ для кожного підприємства”.

Станом на п’ятницю, згідно з оцінками, зібраними LSEG, очікується, що Palo Alto повідомить про прибуток у розмірі 80 центів на акцію при дохідності 2,94 мільярда доларів. Для CrowdStrike оцінки становлять 1,07 долара на акцію при дохідності 1,36 мільярда доларів.

Broadcom також йде до публікації результатів на піку, закрившись у п’ятницю на рекордному рівні. На тлі завищених очікувань Broadcom доведеться зробити більше, ніж просто перевищити загальні показники. Нам потрібно бачити продовження зростання доходів від ШІ, як від мережевих рішень, так і від її кастомного напівпровідникового бізнесу, який включає спільне проектування мікросхем для технологічних компаній, таких як Google. Більш важливо, що керівництво повинно надати вказівки, які чітко покажуть, що попит на її ШІ-рішення не тільки зберігається, але й має посилитися в другій половині року. Чи оголосить генеральний директор Hock Tan про підписання Broadcom нового контракту на кастомні чіпи? Під час березневого дзвінка з приводу прибутків Tan повідомив, що кількість клієнтів становить шість, включаючи Meta та Anthropic. Коментарі Tan щодо намірів клієнтів щодо витрат протягом наступних 12-18 місяців будуть уважно вивчатися. Очікується, що Broadcom повідомить про прибуток на акцію у розмірі 2,42 долара при продажах 22,48 мільярда доларів, згідно з даними LSEG станом на п’ятницю.

2. Презентації на конференціях: Компанії з портфеля Клубу Nvidia, Arm та Microsoft беруть участь у технологічних конференціях цього тижня, де вони будуть обговорювати — що б ви думали? — штучний інтелект. Nvidia та Arm беруть участь у впливовій виставці Computex у Тайвані, епіцентрі ланцюжка поставок напівпровідників. Генеральний директор Nvidia Jensen Huang має виступити з ключовою промовою о 11 ранку за тайванським часом (11 вечора у неділю в Нью-Йорку). Інвестори хочуть отримати деталі про “несподіваний новий продукт”, на який натякнув Хуанг минулого тижня. Зростаюча кількість ознак у соціальних мережах вказує на те, що цим продуктом є персональні комп’ютери, що працюють на Windows. На даний момент ви можете придбати споживчі ноутбуки з Windows, що містять графічні процесори (GPU) Nvidia у поєднанні з центральними процесорами (CPU), розробленими іншими компаніями, такими як Intel. На ринку немає ПК з обома процесорами Nvidia — GPU та CPU.

Генеральний директор Arm Rene Haas має ключову промову у вівторок. Акції Arm демонструють видатне зростання, і ми шукатимемо свіжі коментарі щодо попиту на їхній новий процесор для дата-центрів власної розробки та потужності ланцюжка поставок, а також його ширшу роль у сприянні розвитку робототехніки. Якщо чутки здійсняться, і Nvidia представить свій процесор для ПК, він, ймовірно, буде базуватися на наборі інструкцій Arm, що збільшить її доходи від роялті.

Microsoft у вівторок розпочинає свою конференцію розробників Build у Сан-Франциско, де ми сподіваємося отримати обнадійливі оновлення щодо внутрішньорозроблених інструментів та продуктів компанії у сфері ШІ. Серед наших розчарувань щодо Microsoft — переконання, що її інновації у сфері ШІ значно відстають від OpenAI, Anthropic та Google від Alphabet. Ця конференція, яка включатиме ключову промову генерального директора Satya Nadella, є можливістю покращити наратив. Зокрема, може з’явитися нова модель кодування, про що повідомило видання The Information у четвер.

3. Оновлення щодо виділення бізнес-підрозділів: Ми є великими прихильниками виділення бізнес-підрозділів у Клубі — це коли компанія створює окрему юридичну особу для одного (або кількох) своїх бізнес-підрозділів, а акціонери отримують пропорційну частку в новій компанії. Ми детально розглянули цю концепцію кілька років тому, але ідея полягає в тому, що створення більш оптимізованих корпорацій призведе до кращого управління компаніями з кращими показниками акцій, ніж якби бізнеси залишалися під одним дахом. Це не завжди працює за планом (згадується розділення споживчого здоров’я J&J). Але деякі недавні історії успіху включають тристоронній розпад General Electric — ми зараз володіємо частиною GE Vernova — та DuPont, яка минулої осені виділила свій електронний підрозділ у Qunity. Qunity є нашою третьою найкращою акцією цього року; залишковий DuPont також демонструє стабільні результати.

Причина цього контексту: цього тижня будуть два ключові оновлення щодо виділення бізнес-підрозділів у портфелях Клубу FedEx та Honeywell. У понеділок вантажний бізнес FedEx почне торгівлю на Нью-Йоркській фондовій біржі. Компанія, що надає послуги менш ніж вантажівкового транспортування (less-than-truckload shipping services), буде відома як FedEx Freight під біржовим тікером FDXF. Залишковий FedEx, що займається доставкою посилок та авіаперевезеннями, продовжить використовувати тікер FDX. Переконання, що це виділення бізнес-підрозділу в кінцевому підсумку принесе акціонерам більше грошей, ніж збереження компаній разом, було частиною причини, чому ми зробили ставку на FedEx 18 травня.

Honeywell у середу проведе день інвестора для Honeywell Aerospace, яка, як очікується, буде офіційно виділена 29 червня. До того, як Honeywell офіційно оголосила про виділення у лютому 2025 року, Джим закликав конгломерат розбити себе, визнаючи, що його аерокосмічний підрозділ є перлиною його портфеля. Іншими словами, ми довго чекали на це. Ми з нетерпінням чекаємо на план керівництва Honeywell Aerospace для самостійної компанії, яка найкраще відома своїми електронними системами та системами управління кабіною пілота. Будь-які коментарі керівництва щодо обмежень ланцюжка поставок, зокрема, будуть помітними, оскільки це було проблемою в її результатах за перший квартал у квітні. Окремо, IPO компанії з квантових обчислень Honeywell, яка перебуває під контролем більшості, може відбутися пізніше цього тижня.

4. Робота, робота, робота: Ринок праці домінує в цьоготижневій порції економічних даних. Опитування щодо вакансій та плинності робочої сили (JOLTS) є першим з них у вівторок вранці. Так званий звіт JOLTS вимірює “вільний простір” на ринку праці — він показує кількість вакансій, найнятих працівників та звільнених, включаючи звільнення за власним бажанням, скорочення та звільнення з роботи, протягом певного місяця. Напружений ринок праці може стати джерелом інфляції, оскільки працівники використовують свою перевагу для вимоги вищої заробітної плати. Саме тому економісти, інвестори та центральні банкіри уважно його відстежують. Пам’ятайте, що дані JOLTS стосуються квітня, тоді як два інші важливі звіти — опитування приватних роботодавців від ADP та офіційний звіт про зайнятість від Департаменту праці — стосуються травня.

Станом на п’ятницю, згідно з опитуванням економістів, проведеним FactSet, очікується, що звіт ADP у середу покаже зростання приватних робочих місць на 120 000 у травні, порівняно з кращими, ніж очікувалося, 109 000 у квітні. Для звіту про несільськогосподарських працівників у п’ятницю консенсус передбачає створення 105 000 робочих місць, а рівень безробіття залишиться стабільним на рівні 4,3%. Звіт про зайнятість за квітень перевищив консенсус, відображаючи стійкість економіки перед зростанням цін на нафту та невизначеністю через війну в Ірані. Ми також будемо уважно стежити за будь-якими переглядами даних за квітень.

Інші показники, на які слід звернути увагу, крім загальних цифр: рівень участі в робочій силі, середня погодинна заробітна плата та найм у технологічному секторі на тлі занепокоєння щодо перебоїв, спричинених ШІ. Це буде перший звіт про зайнятість під керівництвом голови ФРС Кевіна Варша. Хоча ринок хотів би бачити зниження ставок ФРС, сплеск інфляції, пов’язаний з війною, ускладнює ці зусилля, особливо якщо ринок праці продовжуватиме залишатися сильним.

Тиждень попереду

• Понеділок, 1 червня
• ISM manufacturing purchasing managers index (PMI) о 10:00 ET
• Перед відкриттям ринку: Science Applications (SAIC)
• Після закриття ринку: Hewlett Packard Enterprise (HPE)
• Вівторок, 2 червня
• JOLTS report о 10:00 ET
• Перед відкриттям ринку: Dollar General (DG), Victoria’s Secret (VSCO), Donaldson (DCI), Signet (SIG)
• Після закриття ринку: Palo Alto Networks (PANW), ULTA Beauty (ULTA), PicPay (PICS)
• Середа, 3 червня
• ADP private payrolls о 8:15 ET
• ISM services purchasing managers index (PMI) о 10:00 ET
• Перед відкриттям ринку: MiniMed (MMED), Medtronic (MDT), Macy’s (M), THOR Industries (THO), Ollie’s Bargain (OLLI)
• Після закриття ринку: Broadcom (AVGO), CrowdStrike (CRWD), Veeva (VEEV), C3.ai (AI), Five Below (FIVE), ChargePoint (CHPT), PVH Corp (PVH), Petco (WOOF)
• Четвер, 4 червня
• Initial jobless claims о 8:30 ET
• Перед відкриттям ринку: Ciena (CIEN), Toro (TTC)
• Після закриття ринку: lululemon (lulu), Docusign (DOCU), CooperCompanies (COO)
• П’ятниця, 5 червня
• Nonfarm payroll report о 8:30 ET
• Перед відкриттям ринку: ABM Industries (ABM)

(Благодійний траст Джима Крамера довгий *** ЗАПОВНИТИ ***. Дивіться тут повний список акцій.)

Як підписник CNBC Investing Club з Джимом Крамером, ви отримаєте попередження про угоду перед тим, як Джим здійснить угоду. Джим чекає 45 хвилин після надсилання попередження про угоду, перш ніж купувати або продавати акції у портфелі його благодійного трасту. Якщо Джим обговорював акцію на CNBC TV, він чекає 72 години після видачі попередження про угоду, перш ніж виконати угоду.

ВИЩЕЗАЛЕЖНА ІНФОРМАЦІЯ INVESTING CLUB ПІДЛЯГАЄ НАШИМ УМОВАМ ТА ПОЛІТИЦІ КОНФІДЕНЦІЙНОСТІ, РАЗОМ З НАШОЮ ВІДМОВОЮ ВІД ВІДПОВІДАЛЬНОСТІ. ЖОДНИХ ФІДУЦІАРНИХ ЗОБОВ’ЯЗАНЬ АБО ОБОВ’ЯЗКІВ НЕ ІСНУЄ, АБО НЕ СТВОРЮЄТЬСЯ, В ЗВ’ЯЗКУ З ОТРИМАННЯМ ВАМИ БУДЬ-ЯКОЇ ІНФОРМАЦІЇ, НАДАНОЇ У ЗВ’ЯЗКУ З INVESTING CLUB. ЖОДНОГО КОНКРЕТНОГО РЕЗУЛЬТАТУ АБО ПРИБУТКУ НЕ ГАРАНТУЄТЬСЯ.

“`

За даними порталу: www.cnbc.com