Автопром США: невизначеність без продовження угоди USMCA

Головні тези:

• Угода між США, Мексикою та Канадою (USMCA) не буде продовжена до середи, що може призвести до тривалого перегляду або закінчення терміну дії угоди у 2036 році.
• Автомобільна промисловість, яка становить значну частину торгівлі між цими країнами, стурбована потенційною невизначеністю, яка може призвести до зниження інвестицій та скорочення робочих місць.
• Адміністрація Трампа прагне посилити правила походження товарів, щоб збільшити частку американського контенту у транспортних засобах, що може вимагати значних інвестицій та змін у виробничих процесах.
• Існують побоювання, що США можуть вийти з угоди, а також що ширші політичні питання можуть ускладнити переговори.
• Ключовим моментом у переговорах є правила походження, зокрема вимога щодо регіонального контенту, яка може бути збільшена, а також вимога щодо американського контенту.
• Автомобільна промисловість вже зіткнулася з численними викликами, і перегляд USMCA додає ще один шар невизначеності.
• Галузеві групи наполягають на збереженні USMCA як тристоронньої угоди, що підтримує північноамериканську торгівлю, та вказують на значні інвестиції, вже здійснені для відповідності поточним стандартам.

Автомобільна промисловість США вступає в новий етап невизначеності, оскільки адміністрація Трампа заявила, що торговельна угода між США, Мексикою та Канадою (USMCA) не буде продовжена до середи, що запускає потенційно багаторічний процес перегляду або припинення дії угоди, якщо жодної домовленості не буде досягнуто до 2036 року.

Угода між Сполученими Штатами, Мексикою та Канадою, яка замінила Північноамериканську угоду про вільну торгівлю (NAFTA), була укладена під час першого терміну президента Дональда Трампа у 2020 році, але адміністрація розчарувалася в угоді, яка регулює близько 2 трильйонів доларів щорічно товарів і послуг між трьома країнами.

Минулого року автомобільна промисловість становила близько 18% торгівлі Америки з сусідніми країнами, згідно з даними галузі, що робить її одним із ключових секторів у дискусіях. Автовиробники та інші спостерігачі за переговорами стурбовані тим, що перегляд угоди може створити додаткову торговельну невизначеність, яка призведе до зниження інвестицій та скорочення робочих місць.

"Якщо ми дозволимо цьому тривати дуже довго, це буде дуже болісно для всіх", — сказав Дієго Марроквін Бітар, стипендіат вашингтонського аналітичного центру Center for Strategic and International Studies. "Це останнє, що потрібно регіону".

Існують також побоювання, що США можуть вийти з угоди на тлі агресивної переговорної тактики адміністрації Трампа, яка включає тарифи, торгівлю та інші питання.

Сполучені Штати, Мексика та Канада могли б погодити 16-річне продовження до середи, але натомість перейдуть до щорічного процесу перегляду.

У травні представник США з питань торгівлі Джеймісон Грір заявив, що США хочуть посилити північноамериканські правила походження "у спосіб, що збільшує частку американського контенту в цих товарах", щоб стимулювати внутрішнє виробництво.

Бітар також зазначив, що публічні дискусії адміністрації Трампа були широкими, торкаючись неторговельних питань, таких як імміграція, злочинність та інші зв’язки, що може зробити цей раунд переговорів більш складним, ніж коли USMCA була створена.

"Усе на столі. Не лише торговельні питання", — сказав Бітар. "Чим більше питань на столі, тим довше тривають переговори, і тим більше невизначеності вони породжують".

Очікування від USMCA 2.0 щодо автомобільної галузі

Автомобільна промисловість США вже зіткнулася з великою невизначеністю в цьому десятилітті: від зупинок виробництва та дефіциту ланцюгів постачання через пандемію до постійних змін у тарифах та інших регуляціях. Тепер вона готується до перегляду переговорів щодо USMCA.

Неясно, чи продовжуватимуть транспортні засоби, що відповідають стандартам відповідності для США, стикатися з тарифами, які Трамп агресивно використовував протягом свого президентства як важіль впливу на переговорах та для просування внутрішнього виробництва.

"Усі карти на столі", — сказав Аакаш Арора, автомобільний експерт, партнер і керуючий директор Boston Consulting Group. "Але що є зрозумілим у всіх сценаріях, що обговорюються, це номер один: вища частка контенту зі США".

Президент США Дональд Трамп виступає з промовою щодо Угоди між Сполученими Штатами, Мексикою та Канадою, відомої як USMCA, під час візиту до Dana Incorporated, виробника автозапчастин, у Воррені, штат Мічиган, 30 січня 2020 року.Saul Loeb | Afp | Getty Images

Автовиробники, що працюють у США, хотіли б, щоб угода залишалася між трьома країнами, що "зміцнює, а не фрагментує цю критичну економічну основу" для північноамериканської торгівлі, згідно з листом Гріру від керівників найбільших автомобільних торговельних груп США.

"Ми підтримуємо двосторонню взаємодію США та Мексики та заохочуємо тристоронні обговорення для підтримки ефективного та дієвого перегляду, який врешті-решт продовжить USMCA як тристоронню угоду", — написали 7 травня організації, що представляють переважну більшість американських автовиробників, постачальників та дилерів.

Торговельні групи стверджували, що компанії витратили мільярди доларів на приведення у відповідність до поточних стандартів USMCA, і що багато автомобільних компаній вже більше інвестують у США.

За даними американської автомобільної лобістської групи, USMCA стимулювала 182 мільярди доларів інвестицій у Північну Америку, 86% з яких було оголошено для США.

На північ від кордону, Флавіо Вольпе, президент Асоціації виробників автомобільних запчастин Канади та член ради прем’єр-міністра Канади з канадсько-американських відносин, заявив, що він оптимістично налаштований щодо можливого досягнення угоди до осені.

"Я оптимістично налаштований щодо напрямку, в якому ми рухаємося", — сказав він CNBC під час телефонного інтерв’ю в понеділок, посилаючись на збільшення обговорень та публічних коментарів. "Є реальні проблеми, але, на мою думку, жодна з них не є нездоланною".

Правила походження

Одним із головних питань для автовиробників та інших гравців галузі є правила походження товарів, які визначають, з якої країни походить продукт, і які товари мають право на преференційне лікування, таке як знижені тарифи або безмитна торгівля.

Автомобільний ринок США розширився до Канади та значно зміцнив свою присутність у Мексиці на основі вільної торгівлі в Північній Америці з моменту запуску NAFTA у 1994 році. Це призвело до того, що значна частина запчастин та транспортних засобів перетинає кордони перед тим, як бути зібраними в одній із країн.

USMCA наразі вимагає 75% "регіонального вартісного вмісту" для пасажирських транспортних засобів та легких вантажівок, що походять з Північної Америки. Адміністрація Трампа, за повідомленнями, хоче збільшити цей рівень до 82%, причому 50% цієї вартості виробляється в США.

Детройт, штат Мічиган, 8 лютого 2026 року. Президент Дональд Трамп погрожує не дозволити відкрити новий міст Горді Хоу, якщо США не отримають половину власності. Jim West | Universal Images Group | Getty Images

Наразі немає вимоги розділяти вміст деталей за тим, що виготовлено в США, а що в Канаді. Нові правила вимагатимуть такого розмежування, що означатиме створення нових процесів.

"Регіональний вартісний вміст — це те, про що багато говорять, але насправді американський контент буде мати значення", — сказав Марк Вейкфілд, партнер і керівник глобального автомобільного ринку консалтингової фірми AlixPartners. "Деякі з них навіть не мають плану, як це зробити, тому це буде складний і досить дорогий шлях".

AlixPartners оцінює, що вартість перевезення продукту з Мексики до Канади може зрости до 20%, а збільшення витрат на перевезення деяких запчастин з Китаю до США — до 50%.

BCG також стверджує, що встановлення занадто високих стандартів може призвести до того, що деякі компанії фактично вироблятимуть менше в США. Замість того, щоб прагнути відповідати стандартам, автовиробники можуть зосередитися на виробництві транспортних засобів з найдешевшими деталями за межами США, щоб зменшити заявлену вартість транспортних засобів для імпорту до рівня, де сплата тарифів на менш дорогий продукт все ще буде фінансово вигідною.

"У такому випадку ми не отримаємо додаткового американського контенту", — сказав Арора. "Це не маленьке завдання, і оскільки це не маленьке завдання, можуть бути деякі непередбачені наслідки".

Приблизно дюжина транспортних засобів, включаючи деякі окремі моделі, відповідають поточному 75% пороговому показнику. Жоден не досягає 80%, причому Volkswagen ID.4 з повним приводом Pro з 76% американського/канадського контенту очолює список вмісту деталей 2026 модельного року, опублікований Національною адміністрацією безпеки дорожнього руху.

Керівники автомобільних компаній заявили, що для перенесення виробництва з метою забезпечення того, щоб транспортні засоби, що продаються в США, мали більше американського контенту, знадобляться роки та мільярди доларів інвестицій. Вони також стверджували, що США можуть бути не готові до збору та обробки деяких деталей та сировини.

S&P Global Mobility повідомляє, що в середньому в автомобілі близько 20 000 деталей, якщо його розібрати до гвинтиків. Деталі можуть походити з 50 до 120 країн.

Арора з BCG зазначив, що одним із способів потенційного збільшення американського контенту може бути включення походження програмного забезпечення, яке становить зростаючу частину нових транспортних засобів, до правил походження. Це допоможе збільшити відсоток транспортного засобу, що кваліфікується як американський контент, сказав він.

Однією з головних цілей уряду США є покращення виробництва в Сполучених Штатах, але він також прагне віддалити американський автомобільний ланцюг поставок від Китаю. Азійська держава швидко розширюється за межі своєї домашньої бази, щоб затопити ринки більш доступними, субсидованими автомобілями в Південній Америці та Європі.

AlixPartners вважає, що ідеальним результатом для USMCA 2.0 буде зосередження на конкурентоспроможності з Китаєм, а не з Мексикою чи Канадою, мінімізація витрат на американські транспортні засоби та підтримка інвестицій компаній, серед іншого.

"Люди говорили про щось на кшталт ‘фортеці Америки’, і… це справді має бути Північна Америка", — сказав Вейкфілд. "[Якщо] справжня мета — протистояти Китаю, тоді не має сенсу так сильно зосереджуватися на США проти Мексики та Канади".

Читайте більше автомобільних новин від CNBC

• Генеральний директор Ford хоче рівних умов з Toyota, GMImports під час перегляду торговельних переговорів USMCA
• Tesla звітує про 480 126 поставок автомобілів за другий квартал, перевищивши очікування
• Автовиробники повідомляють про змішані результати продажів у США, оскільки гібридні автомобілі стимулюють ринок
• Автомобільна промисловість США стикається з підвищеною невизначеністю без продовження торгової угоди USMCA

Подробиці можна знайти на сайті: www.cnbc.com