Walmart (WMT): Прибуток за Q1 2027 – Ключові показники для інвесторів

Головні тези:

• Walmart опублікував гірший за очікуваний фінансовий прогноз на тлі зростання цін на газ.
• Фінансовий директор Джон Девід Рейні зазначив, що високі податкові відрахування могли дещо згладити вплив високих цін на газ на покупців у першому кварталі, вказуючи на можливе посилення тиску на споживачів у поточному кварталі.
• Гіпермаркет повідомив результати за перший фіскальний квартал, що перевищили очікування Уолл-стріт за виторгом, але відповідали очікуванням за прибутком.

Walmart опублікував гірший за очікуваний фінансовий прогноз у четвер, повідомивши результати за перший фіскальний квартал, що викликало запитання щодо здоров’я американського споживача, оскільки високі ціни на газ тиснуть на бюджети покупців.

Гіпермаркет підтвердив свій прогноз на 2027 фіскальний рік, який розчарував інвесторів минулого кварталу. Рітейлер повідомив, що очікує скоригований прибуток на акцію в діапазоні від 2,75 до 2,85 доларів, що нижче очікуваних 2,91 долара, за даними LSEG. Walmart прогнозує зростання чистих продажів на 3,5%-4,5% за рік.

Рітейлер також опублікував прогноз на поточний квартал, який виявився нижчим за очікування. Компанія очікує, що скоригований прибуток на акцію становитиме від 72 до 74 центів, не дотягнувши до очікуваних 75 центів. Walmart прогнозує зростання чистих продажів на 4%-5% протягом кварталу.

Акції рітейлера впали приблизно на 8% на ранкових торгах.

Слабший за очікування прогноз Walmart з’явився на тлі відносно сильних продажів найбільшого рітейлера США та його конкурентів у першому кварталі. Дохід компанії зріс на 7% у першому кварталі, перевищивши оцінки, а продажі в магазинах, що працюють на той самий період, зросли на 4,1%, відповідаючи очікуванням, оскільки цей мережевий гравець продовжує отримувати переваги від свого бізнесу електронної комерції та залучати покупців з вищим рівнем доходу.

Наразі в цьому сезоні звітності інші великі компанії також повідомляли про стійкість споживчих витрат, незважаючи на вищі ціни на газ та зростання занепокоєння щодо стану економіки. Але ця стійкість також була пов’язана з вищими податковими відрахуваннями, які, за словами Target у середу, могли сприяти деякому зростанню, що компанія спостерігала протягом першого кварталу.

В інтерв’ю CNBC фінансовий директор Walmart Джон Девід Рейні також заявив, що споживачі можуть відчути більше напруження, коли ефект податкових відрахувань зникне у другому кварталі.

"Я думаю, що високі податкові відрахування згладили частину тиску, пов’язаного з вищими цінами на пальне, і оскільки ми зараз перебуваємо в періоді, коли ці податкові відшкодування значною мірою не надходять, я думаю, що споживачі відчують більше цього тиску від вищих цін на пальне", – сказав Рейні. "Це те, за чим ми уважно стежимо, але це очікування враховане в нашому прогнозі на другий квартал".

Він зазначив, що прогноз Walmart на другий фіскальний квартал щодо операційного прибутку є найкращим за останні півтора десятиліття, і це сталося, незважаючи на те, що компанія зазнала збитків у розмірі 175 мільйонів доларів через вищі ціни на пальне.

"Ймовірно, у другому кварталі цей показник буде більшим, якщо ціни на пальне залишаться такими ж, тому ми поглинаємо ці ціни і все одно зберігаємо наш прогноз, і я дуже задоволений цим", – сказав Рейні.

Під час дзвінка з аналітиками в четвер Рейні чітко дав зрозуміти, що компанія продовжує демонструвати хороші результати, незважаючи на макроекономічний тиск.

"Хоча споживач, безумовно, відчуває тиск, дозвольте мені повторити: наш бізнес сильний", – сказав Рейні. "Ми реалізуємо важливі стратегічні ініціативи, які є критично важливими для нашого майбутнього зростання продажів та прибутку. Швидкість та можливості нашої доставки продовжують прискорюватися та охоплювати більше клієнтів і членів, а наша ціннісна пропозиція низьких цін з зручністю продовжує резонувати з клієнтами і є головною причиною, чому нові клієнти роблять покупки у нас".

Протягом першого фіскального кварталу Walmart перевищив очікування за виторгом, але отримав результати за прибутком, що відповідали очікуванням. Це лише третій раз за 16 кварталів, коли Walmart не перевищив квартальні прогнози прибутку.

Ось як найбільший рітейлер Америки показав себе протягом кварталу порівняно з очікуваннями Уолл-стріт, згідно з опитуванням аналітиків LSEG:

• Прибуток на акцію: 66 центів скоригований проти очікуваних 66 центів
• Виторг: 177,75 мільярда доларів проти очікуваних 174,98 мільярда доларів

Чистий прибуток компанії за три місяці, що закінчилися 30 квітня, становив 5,33 мільярда доларів, або 67 центів на акцію, порівняно з 4,49 мільярда доларів, або 56 центів на акцію, роком раніше. За вирахуванням одноразових статей, пов’язаних з витратами на реорганізацію бізнесу та іншими нерегулярними статтями, Walmart отримав скоригований прибуток на акцію в розмірі 66 центів.

Виторг зріс до 177,8 мільярда доларів, що на 7% більше, ніж 163,98 мільярда доларів роком раніше.

Результати та річний прогноз Walmart з’явилися на тлі запитань про те, як вищі ціни впливають на гаманці споживачів.

За три місяці з моменту останнього звіту Walmart про прибутки виник новий конфлікт на Близькому Сході, ціни на газ різко зросли, а споживчі настрої впали, досягнувши нового рекордно низького рівня в травні. Цей шквал поганих новин додається до років стійкої інфляції, вищих процентних ставок та глобальної торгової війни, що ще більше підвищила ціни.

Walmart є однією з компаній, найкраще підготовлених до будь-яких економічних штормів. Довгий час будучи вибором серед покупців з низьким доходом, Walmart в останні роки завойовує все більше споживачів з високим доходом, що сприяло його зростанню та захищало від економічних потрясінь, які сильніше вражали найменш забезпечених.

Рейні зазначив, що так звана К-подібна економіка відображена в результатах Walmart, і компанія уважно стежить за змінами у витратах між споживачами з високим, середнім та низьким доходом.

"Ця різниця продовжувала зростати протягом останніх кількох кварталів між високодохідним та низькодохідним сегментами", – сказав Рейні.

Він повідомив, що середня кількість галонів, яку клієнт заправляє на паливних станціях компанії, вперше з 2022 року впала нижче 10, що, за його словами, є "індикатором напруженості".

"Високодохідний споживач впевнено витрачає кошти на багато категорій, тоді як низькодохідний споживач більш уважно ставиться до бюджету і, можливо, переживає фінансові труднощі", – сказав він.

Вплив тиску на споживачів на бізнес Walmart є двояким. Його обережний прогноз на другий квартал свідчить про занепокоєння щодо споживчої впевненості, але водночас він захоплює більше частки ринку, оскільки покупці, втомлені від інфляції, шукають вигідні пропозиції.

Протягом кварталу компанія спостерігала найсильніше зростання кількості транзакцій за останні шість кварталів та найкраще зростання частки на ринку моди за п’ять років. Рейні зазначив, що вищі податкові відшкодування, ймовірно, сприяли зростанню в категоріях загальних товарів, але він також додав, що компанія добре виконує свої плани і залучає більше покупців.

Тим часом, альтернативні джерела доходу Walmart також показали хороші результати протягом кварталу. Глобальні продажі електронної комерції, ключова сфера зростання для компанії, зросли на 26%, тоді як продажі на її американському маркетплейсі зросли майже на 50% за цей період. Глобальний рекламний бізнес Walmart зріс на 37%.

Всі ці джерела доходу з високою маржею можуть допомогти Walmart підтримувати низькі ціни в умовах зростання витрат.

За даними порталу: www.cnbc.com